武田薬品工業(4502)の分析まとめ
・武田薬品工業は様子見推奨銘柄
・海外売上高比率は約90％
・売上は好調！利益は低下…
・意地でも配当金は減らさない方針（配当性向が異常に高いので問題）
武田薬品工業(4502)銘柄情報
それでは武田薬品工業(4502)の情報を見ていきましょう！
武田薬品工業(4502)の事業内容
武田薬品工業（4502）は、製薬メーカートップの企業であり、グローバルな医薬品市場で存在感を示しています。
2019年にはアイルランドの製薬大手シャイアーを買収し世界大手にもなり、医療用医薬品やがん新薬開発強化に取り組んでいます。
消化器系、希少疾患、血漿分画製剤、腫瘍、神経科学の5つの重点分野で事業を展開しています。
参照：https://www.takeda.com/jp/investors/overview/
セグメントは医薬品事業の1本！！
武田薬品工業では単一セグメントから成り立っています。
医薬品事業とひとまとまりに言っても具体的には、以下のようになっています。
- 消化器系：胃潰瘍治療薬や炎症性腸疾患の薬剤を提供
- 希少疾患：遺伝性アンジオエデマなどの治療薬を開発
- 血漿分画製剤：免疫グロブリン製剤などを生産
- 腫瘍：がん治療薬の研究開発
- 神経科学：アルツハイマー病やうつ病の治療薬に注力
海外売上高比率は約90％！！
やはりアイルランドの製薬大手シャイアーを巨額買収したことで世界売上上位１０強入りを果たしました。
今後も世界規模で売上を伸ばしそうですね！
武田薬品工業(4502)の業績
売上収益の推移
売上は好調！利益は低下…
2023年度の決算では、売上高が前年同期比で堅調に推移しました。シャイアー買収後のシナジー効果が現れ、重点分野での売上増加が目立ちます。
しかし、開発費の増加やコスト増加で利益が圧迫されてますね。
シャイアー買収後、海外売上比率が高まり、為替の影響を受けやすくなりました。その分為替のリスクは高まったとも言えます。
新薬開発に積極的なので、その点は中長期的な成長が期待ですね。
PS：2015年には上場来初となる最終利益赤字決算となっています。
武田薬品工業(4502)の財務状況
財務状況は安定！
シャイアー買収に伴う有利子負債の増加が懸念されていましたが、計画的な返済とキャッシュフローの改善により、財務体質は強化されています。
ROE・ROAは低迷…
ROEは8％以上が目安、ROAは5％以上が一般的な目安となりますが、低いですね。
経営効率が悪くなっており、今後の株価の推移は警戒ですね。
武田薬品工業(4502)の株価
株価：4,267円
PER：116倍
PBR：0.87倍
配当金：188円(年)
配当利回り：4.59％
配当性向：204.2%
時価総額：6兆7,885億円
※2024/9/10のデータ
マクロで見ると横ばい続き、ミクロで見ると株価が上下しやすい
上記は武田薬品工業(4502)の月足のチャートとなります。
2019年から毎月の株価の上下は激しいのですが、2024年まで横ばい続きであります。
しかし、3000円付近になると毎回リバウンドしているので狙うとしたら3000円付近で買うのもありかもしれません。
「武田薬品工業は株価が荒れやすい特徴」と知っておけば、狼狽売りせずに済むと思います。
武田薬品工業(4502)の配当金の推移
配当性向が100％を超えることが多々あり！（問題）
武田薬品工業の配当金は2009年からずっと180円で、これまで減配はしてこず維持をしている企業となります。
しかし！問題は配当性向です。他の企業ではなかなか見れませんが、配当性向が100%を超えている年（何なら600％の年も、、、）が多いです。
普通は配当性向が以上に高くならないように「減配」という形で調整する企業が多いですが、武田薬品工業は意地があるのか維持をしてますねｗ
そのため、投資家からは配当性向の高さが懸念され、売られていく可能性が高いです。
まとめ
武田薬品工業は様子見推奨。
業績も株価も激しく上下する銘柄なので、高配当だからといってホールドするにはリスクが高すぎる株です。
配当性向も以上に高く・PERも高く割高・利益は低迷と、多々理由はあるので「手を出しにくいからわざわざ買う必要もない」とも考えられます。
また、銘柄選択の方法（スクリーニング）や株についての記事も書いているので参考にしていただければ！
https://blog-hero.com/
以上
